Доходность банковских вкладов невысока – для сохранения накоплений россияне выбирают альтернативные и более выгодные финансовые инструменты. Доверительное управление – один из способов приумножения капитала, подходящий для тех, кто ищет пассивный доход и не желает детально разбираться в нюансах работы фондового рынка. В числе плюсов таких инвестиций выделяется небольшой порог входа, простота вложений и доходность, находящаяся примерно посередине между портфелями акций высокого риска и консервативными облигациями. Услугами доверительных управляющих сейчас пользуются около 1 млн. человек, только за 2021 год этот показатель увеличился на 50%, а объем инвестиций превысил 2 трлн. руб. Разбираем от А до Я, что такое доверительное управление, как оно работает, какие подводные камни существуют.
Доверительное управление – что это такое простыми словами?
Инвесторы, ищущие альтернативу депозитам и рассматривающие вложения в ценные бумаги, не всегда хотят самостоятельно управлять портфелем: из-за отсутствия соответствующих знаний или нехватки времени. Оптимальное решение – передать капитал опытному человеку, доверенному лицу, благо сложностей с его поиском не возникает, такую услугу предлагают специализированные компании.
Как работает доверительное управление: что это такое простыми словами? Разберем подробно. Доверительное управление – это профессиональная финансовая деятельность, в рамках которой управляющий совершает сделки с активами инвестора на фондовом и срочном рынке. Взаимодействие осуществляется по схеме:
- Вкладчик, имеющий накопления, передает их под профессиональное управление.
- Вместе с управляющим выбирается оптимальная стратегия с учетом риска, доходности, предпочтений.
- Управляющий самостоятельно совершает сделки, покупая и продавая ценные бумаги за счет средств клиента – участие инвестора не требуется.
- Вкладчику перечисляют зафиксированный доход, управляющий при этом получает комиссию (вознаграждение).
Проводимые сделки должны совершаться строго в интересах инвестора, не противоречить закону и соответствовать договору. Если выбрана консервативная стратегия (человек не хочет рисковать накоплениями), деньги будут вложены в инструменты с минимальным риском.
Виды доверительного управления
Доверительное управление ценными бумагами – вид деятельности, которую можно осуществлять несколькими способами. Специализированные компании на рынке предлагают несколько схожих инструментов данного типа:
- ПИФы – коллективное управление, при котором бумаги разных инвесторов объединены в один фонд, минимальный размер вложений составляет всего 100 руб., услугу оказывают и банки;
- стандартные стратегии – уже готовая модель с просчитанным риском и ожидаемой доходностью, может предполагать инвестиции в облигации, акции, структурные продукты и т.д., сейчас существуют сотни готовых стратегий;
- индивидуальные стратегии – модель прорабатывается специально для клиента, подходит для состоятельных инвесторов, комиссия за управление может достигать 5% суммы активов, целесообразно вложение от нескольких сотен тысяч рублей.
Суть доверительного управления заключается в том, чтобы переложить обязанности по грамотному инвестированию на опытных людей. Впрочем, хотя бы минимальные знания даже здесь необходимы: чтобы выбрать проверенную компанию и оценить результаты ее работы. Иначе есть риск нарваться на мошенников или попросту не слишком опытных управляющих, неумело составляющих портфель, что приведет к убыткам вместо прибыли.
Преимущества и недостатки доверительного управления
Стремление инвесторов передать ценные бумаги в доверительное управление обусловлено очевидными преимуществами этого финансового инструмента. Так, в числе наиболее весомых плюсов:
- доходность обычно в 2-3 раза выше, чем у банковского вклада;
- получение прибыли полностью пассивное – участие не требуется;
- минимальный порог вхождения – доступно каждому человеку;
- необязательно вникать в суть инвестирования и заниматься обучением;
- риски ниже, чем при самостоятельном управлении, т.к. работу ведут профессионалы.
Неквалифицированным инвесторам доступен ограниченный перечень ценных бумаг, что сокращает возможности по формированию портфеля. Доверительные же управляющие, имеющие соответствующий статус, могут использовать более широкий круг инструментов, умеют работать с различными видами активов. Впрочем, передача ценных бумаг в доверительное управление не лишена минусов:
- прибыль не гарантирована и зависит от многих факторов, включая ситуацию на рынке и в экономике;
- доход зависит от решений посредника – не всегда они будут удачными;
- деньги не застрахованы, в отличие от вкладов банка, где за сохранность до 1,4 млн. руб. отвечает АСВ;
- минимальное участие все же требуется, хотя бы для оценки результатов.
Еще один подводный камень: множество недобросовестных компаний в отрасли, которые под видом профессиональных управляющих предлагают вложить деньги в фонды с высокой доходностью. Учитывайте, что доверительное управление осуществляется только лицензированными участниками рынка, а их деятельность регулируется Гражданским кодексом и ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Какие ценные бумаги можно передать на доверительное управление?
Учредитель может передавать под управление большинство видов ценных бумаг – портфель формируется с учетом подобранной стратегии и вложенной суммы. Так, управляющие могут приобрести, используя средства клиента:
- акции коммерческих компаний – российских и зарубежных;
- государственные облигации, в т.ч. ОФЗ;
- муниципальные ценные бумаги;
- корпоративные облигации;
- ПИФы, ETF.
В рамках договора запрещено приобретать векселя, закладные и складские свидетельства. При этом основной объем инвестиций (около 50%) приходится на иностранные облигации, российские акции занимают до 25% объема портфеля, ОФЗ – не более 10%.
Как выбрать доверительного управляющего?
От правильного выбора компании, занимающейся управлением ценными бумагами, напрямую зависит полученный доход и удобство работы. Прежде чем заключить договор доверительного управления, необходимо внимательно проверить организацию, которой будете передавать накопления. Обращайте внимание на несколько ключевых факторов:
- наличие лицензии – проверять следует не только на сайте компании, но и через реестр ЦБ РФ;
- присвоенный независимыми агентствам рейтинг надежности – желательно, чтобы он соответствовал уровням А++ или ААА (показатель регулярно меняется);
- доходность – нужно оценить результаты инвестиционной деятельности в прошлом, она должна находиться на уровне с другими компаниями, т.к. низкие показатели свидетельствуют о неопытности посредника, а очень высокие – об обмане;
- условия сотрудничества – размер комиссии за управление активами и продажу портфеля, а также иные параметры;
- удобство взаимодействия – хорошо, если компания имеет функциональный личный кабинет на сайте и в мобильном приложении, консультирует онлайн, предлагает большой объем качественной аналитики;
- наличие большого спектра стратегий, среди которых можно с легкостью подобрать наиболее выгодный вариант с оптимальным уровнем риска.
Осуществляют доверительное управление банки и специализированные компании. При выборе лучше отдавать предпочтение крупным организациям с солидным капиталом, собственными офисами и большим штатом специалистов.
На что обратить внимание при заключении договора?
Внимательная проверка компании перед началом сотрудничества гарантирует отсутствие обмана. Однако помимо документов УК необходимо тщательно изучить и заключаемый договор ДУ. Договор доверительного управления – это соглашение, регламентирующее порядок сотрудничества между профессиональной компанией и клиентом. При заключении документа обратите внимание на ключевые пункты:
- описание стратегии и перечень приобретаемого имущества;
- права и обязанности сторон, а также ответственность за нарушение условий;
- взимаемые комиссии, в т.ч. при досрочном расторжении и выводе средств;
- указание рисков и гарантий для инвестора;
- срок действия соглашения.
Если понятны не все условия, формулировки расплывчаты и не точны, а за нарушение договора для клиента предусмотрены высокие комиссии, от подписания документа лучше отказаться.
Как оценить работу доверительного управляющего?
Особенности доверительного управления ценными бумагами позволяют инвестору получать на 100% пассивный доход, не участвуя в инвестиционной деятельности. Однако важно всегда контролировать работу управляющего и анализировать эффективность вложения капитала. Для оценки результатов необходимо:
- проверить размер доходности с учетом установленных для каждого вида бумаг индексов;
- убедиться, что результат точно вписывается в заявленную стратегию и соответствует целям инвестора;
- изучить отправленную аналитику – она должна поступать вовремя, содержать исчерпывающую информацию;
- связаться со службой поддержки – хорошо, если специалисты оказывают грамотную и быструю помощь.
УК ежеквартально формирует отчеты, информируя клиентов о полученных результатах. Документы нужно тщательно изучать, сравнивая показатели с данными других управляющих – если результат заметно хуже, чем в целом на рынке, договор целесообразно расторгнуть.
Какие банки предлагают услугу доверительного управления?
Возможность передать активы в управление представлена во многих крупных банках России: финансовые учреждения подогревают интерес клиентов не только по вкладам, но и альтернативным инструментам. В таблице – перечень банков, с которыми можно заключить договор ДУ.
Банк | Число стратегий | Объекты инвестирования | Минимальная сумма |
8 | российские акции и облигации, иные инструменты | не ограничена, для отдельных стратегий – от 3 и 7 млн. руб. | |
23 | ценные бумаги, валюта, драгметаллы | 6 руб. | |
5 основных | ОФЗ, золото, денежный рынок, акции Китая | 1 000 руб. | |
7 | российские акции, валюта, золото, облигации | 50 000 руб. |
Что такое доверительное управление в банке? Принцип тот же, что и при обращении в специализированную компанию, т.к. услугу оказывают все те же профессиональные управляющие, из которых сформирован штат или подразделение.
Заключение
Доверительное управление – это надежный и безопасный инвестиционный инструмент, позволяющий получить пассивный доход и не требующий усилий со стороны держателя. Портфелем ценных бумаг занимаются профессионалы, клиенту достаточно только выбрать оптимальную стратегию с учетом риска и доходности. Впрочем, ДУ не лишено недостатков: доход не гарантирован, средства не застрахованы, результаты зависят от профессионализма управляющих, а в отрасли «работает» немало злоумышленников.
Возникающие у инвесторов вопросы необходимо направлять менеджерам компании, с которой работаете либо планируете сотрудничать – специалисты должны проконсультировать и оказать помощь. Направить обращение обычно можно через личный кабинет, в чате, а также – непосредственно в офисе УК. Ответы на наиболее частые вопросы представлены ниже.
